گزارشِ تعهدِ معامله‌گران (Commitments of Traders — COT) گزارشی هفتگی است که کمیسیونِ معاملاتِ آتیِ کالایِ آمریکا (CFTC) منتشر می‌کند و نشان می‌دهد گروه‌هایِ مختلفِ معامله‌گرانِ بزرگ در بازارِ فیوچرزِ آمریکا چه تعداد قراردادِ خرید (Long) و فروش (Short) در دست دارند. چون موضع‌گیریِ بازیگرانِ بزرگ را نشان می‌دهد، یکی از منابعِ سنجشِ «سنتیمنتِ بازار» (تمایلِ کلیِ معامله‌گران) به‌شمار می‌رود.
چرا COT برایِ بازارِ ارز مهم است؟
بازارِ اسپاتِ ارز خارج از بورس (OTC) معامله می‌شود و مانندِ یک بورسِ متمرکز، آمارِ یکپارچه‌یِ موضعِ معامله‌گران را منتشر نمی‌کند. اما قراردادهایِ آتیِ ارز که در بورسِ تجاریِ شیکاگو (CME) معامله می‌شوند مشمولِ گزارش‌دهی‌اند؛ پس COT نزدیک‌ترین داده‌یِ عمومی برایِ سنجشِ سنتیمنتِ بازارِ ارز است. توجه کنید که این داده «نماینده‌یِ» بازارِ اسپات است، نه خودِ آن.
چه کسانی در گزارش دیده می‌شوند؟
گزارش فقط معامله‌گرانی را نشان می‌دهد که موضعشان از «سطحِ گزارش‌دهی» که CFTC تعیین کرده بالاتر است. معامله‌گرانِ خردِ بازارِ اسپات از طریقِ بروکر معامله می‌کنند و موضعشان اصلاً وارد آمارِ فیوچرز نمی‌شود؛ بخشِ «غیرِ قابلِ‌گزارش» (Non-reportable) فقط موضعِ معامله‌گرانِ کوچکِ خودِ بازارِ فیوچرز را نشان می‌دهد. CFTC چند گزارشِ مختلف منتشر می‌کند که گروه‌هایِ معامله‌گران را به شیوه‌هایِ متفاوت دسته‌بندی می‌کنند:
| گزارش | گروه‌بندیِ معامله‌گران | کاربرد |
|---|---|---|
| Legacy | Commercial و Non-Commercial | قدیمی‌ترین قالب و همان است که در گام‌هایِ درسِ بعد دنبال می‌شود |
| Traders in Financial Futures (TFF) | Dealer/Intermediary، Asset Manager/Institutional، Leveraged Funds، Other Reportables | ویژه‌یِ قراردادهایِ مالی از جمله ارزها |
| Disaggregated | Producer/Merchant، Swap Dealers، Managed Money، Other Reportables | قراردادهایِ کالایی و فیزیکی (نفت، فلزات و ...) |
زمانِ انتشار
گزارش معمولاً هر جمعه ساعتِ ۱۵:۳۰ به وقتِ شرقیِ آمریکا منتشر می‌شود، اما داده‌هایش مربوط به پایانِ کارِ سه‌شنبه‌یِ همان هفته است. CFTC داده را چهارشنبه صبح از شرکت‌هایِ گزارش‌دهنده می‌گیرد و تا جمعه بررسی و اصلاح می‌کند. یعنی گزارش همیشه حدودِ سه روز از وضعیتِ لحظه‌ای عقب است و در هفته‌هایِ دارایِ تعطیلیِ رسمیِ آمریکا ممکن است زمانِ انتشار تغییر کند.