یکی از موضوعاتِ کاربردیِ تحلیلِ بنیادی که مستقیماً به مدیریتِ ریسک و طراحیِ استراتژیِ معاملاتی مربوط می‌شود، «همبستگیِ ارزها» (Currency Correlation) است. همبستگی نشان می‌دهد دو جفت‌ارز تا چه اندازه با هم و در چه جهتی حرکت می‌کنند.
همبستگیِ مثبت و منفی
- همبستگیِ مثبت: دو جفت‌ارز معمولاً هم‌جهت حرکت می‌کنند — هر دو هم‌زمان بالا یا هر دو هم‌زمان پایین می‌روند.
- همبستگیِ منفی: دو جفت‌ارز معمولاً خلافِ جهتِ هم حرکت می‌کنند — وقتی یکی بالا می‌رود، دیگری پایین می‌آید.
همبستگی چه کاربردی دارد؟
شناختِ همبستگیِ میانِ جفت‌ارزها به معامله‌گر کمک می‌کند تصمیمِ آگاهانه‌تری بگیرد: می‌تواند از آن برایِ تقویتِ یک ایده‌یِ معاملاتی (بازکردنِ هم‌زمانِ چند موقعیتِ هم‌جهت) یا برایِ پوششِ ریسک (هج‌کردنِ یک موقعیت با موقعیتی در جفت‌ارزِ دیگر) استفاده کند. البته اگر پیش‌بینیِ همبستگی اشتباه از‌آب دربیاید یا بازار رفتارِ غیرمنتظره‌ای نشان دهد، همین استراتژی می‌تواند زیان را هم بزرگ‌تر کند یا اثرِ پوششِ ریسک را کمتر از انتظار بکند.
عواملی که قدرتِ همبستگی را تغییر می‌دهند
| عامل | توضیح |
|---|---|
| عواملِ اقتصادی | نرخِ بهره، نرخِ تورم، رشدِ اقتصادی و سیاست‌هایِ پولی/مالیِ دولت‌ها |
| عواملِ سیاسی | رویدادهایِ سیاسی و امنیتی |
| عواملِ روان‌شناختی | احساساتِ کلیِ سرمایه‌گذاران (ریسک‌پذیری/ریسک‌گریزی) |
| زمانِ معامله | حجمِ معاملاتِ هر جفت‌ارز در ساعاتِ مختلفِ روز یکسان نیست |
دربارهٔ عاملِ زمان: جفت‌ارزهایی که یک سویشان دلارِ آمریکاست، معمولاً در ساعتِ فعالیتِ بازارِ نیویورک (حدودِ ۱۵:۳۰ تا ۰۰:۳۰ به وقتِ تهران) نقدشوندگی و همبستگیِ محسوس‌تری نشان می‌دهند؛ جفت‌ارزهایِ حاویِ یورو و پوند نیز در بازه‌یِ فعالیتِ بازارهایِ اروپا و انگلیس (حدودِ ۱۱:۳۰ تا ۱۹:۳۰ به وقتِ تهران) فعال‌ترند (به درسِ سشن‌هایِ معاملاتی در سطحِ ۲ نگاه کنید).
نمونه‌هایِ شناخته‌شده (به‌عنوانِ نمونه، نه قاعده‌یِ ثابت)
- USD/CAD و USD/CHF: این دو معمولاً همبستگیِ مثبت دارند؛ دلار در هر دو «ارزِ پایه» است، پس قوی‌شدنِ دلار هر دو را هم‌زمان بالا می‌برد.
- EUR/USD و USD/JPY: این دو معمولاً همبستگیِ منفی دارند؛ دلار در یکی «ارزِ دوم» و در دیگری «ارزِ پایه» است.
- GBP/USD و AUD/USD: همبستگیِ این دو معمولاً ضعیف و ناپایدار است و می‌تواند در بازه‌هایِ مختلف مثبت یا منفی شود.