ملاکِ این جدول، برخلافِ نسخه‌یِ قبلی، «نوعِ داده» نیست — جهتِ رابطه با دلارِ آمریکا (USD) است: وقتی خودِ شاخص افزایش می‌یابد، دلار در همان جهت حرکت می‌کند (مستقیم) یا برعکس (غیرمستقیم)؟ دلار به‌عنوانِ ارزِ معیار در نظر گرفته شده، دقیقاً همان‌طور که در بازارِ واقعی هم اغلبِ جفت‌ارزها بر پایه‌یِ دلار سنجیده می‌شوند.
مثالِ پایه:
• افزایشِ اشتغال ⇒ افزایشِ دلار → مستقیم (چون هر دو در یک جهت حرکت کردند)
• افزایشِ بیکاری ⇒ کاهشِ دلار → غیرمستقیم (چون در دو جهتِ مخالف حرکت کردند)
این تعریف دو گروهِ کاملاً متفاوت می‌سازد: خبرهایِ خودِ آمریکا (که مستقیماً دادهٔ اقتصادِ دلار را نشان می‌دهند) و خبرهایِ سایرِ کشورها/ارزها (که چون یک ارزِ رقیب را تقویت می‌کنند، معمولاً برعکسِ جهتِ خودشان روی دلار اثر می‌گذارند).
• افزایشِ اشتغال ⇒ افزایشِ دلار → مستقیم (چون هر دو در یک جهت حرکت کردند)
• افزایشِ بیکاری ⇒ کاهشِ دلار → غیرمستقیم (چون در دو جهتِ مخالف حرکت کردند)
این تعریف دو گروهِ کاملاً متفاوت می‌سازد: خبرهایِ خودِ آمریکا (که مستقیماً دادهٔ اقتصادِ دلار را نشان می‌دهند) و خبرهایِ سایرِ کشورها/ارزها (که چون یک ارزِ رقیب را تقویت می‌کنند، معمولاً برعکسِ جهتِ خودشان روی دلار اثر می‌گذارند).
گروهِ ۱ — اخبارِ خودِ آمریکا (اثر بر رفتارِ خودِ دلار)
۱-۱) بازارِ کار
| خبر | وقتی عدد بالاتر می‌آید | اثر بر دلار |
|---|---|---|
| Non-Farm Payrolls، Employment Change، ADP، JOLTS | اشتغالِ بیشتر | افزایش — مستقیم |
| Unemployment Rate، Weekly Jobless Claims | بیکاریِ بیشتر | کاهش — غیرمستقیم |
۱-۲) تورم
| خبر | وقتی عدد بالاتر می‌آید | اثر بر دلار |
|---|---|---|
| CPI، Core CPI، PCE، Core PCE، PPI | تورمِ بیشتر از انتظار | افزایش — مستقیم (احتمالِ افزایشِ نرخِ بهره) |
۱-۳) تولید و رشد
| خبر | وقتی عدد بالاتر می‌آید | اثر بر دلار |
|---|---|---|
| GDP، Leading Indicators، ISM Manufacturing/Services PMI، Chicago PMI، Philadelphia Fed Survey، Industrial Production & Capacity Utilization، Factory Orders، Durable Goods Orders | رشد/تولیدِ بیشتر | افزایش — مستقیم |
| Business Inventories | انباشتِ ناخواسته‌یِ کالا (نشانه‌یِ ضعفِ تقاضا) | کاهش — غیرمستقیم |
۱-۴) سیاستِ پولیِ فدرال‌رزرو
| خبر | وقتی لحن/نرخ... | اثر بر دلار |
|---|---|---|
| FOMC Interest Rate Decision، Fed Monetary Policy Report، FOMC Meeting Minutes، Beige Book | انقباضی‌تر یا افزایشِ نرخ | افزایش — مستقیم |
۱-۵) تجارتِ خارجی و سرمایه
| خبر | وقتی عدد بهبود می‌یابد | اثر بر دلار |
|---|---|---|
| Trade Balance، Current Account Balance (کاهشِ کسری/مازادِ بیشتر)، TIC (خریدِ بیشترِ اوراقِ آمریکایی توسطِ خارجی‌ها) | ورودیِ خالصِ سرمایه/کاهشِ کسری | افزایش — مستقیم |
۱-۶) مصرف، مسکن و احساس
| خبر | وقتی عدد بالاتر می‌آید | اثر بر دلار |
|---|---|---|
| Retail Sales، Core Retail Sales، Personal Income، Personal Spending، Pending Home Sales، Housing Starts، Building Permits، Existing/New Home Sales، UMich Consumer Sentiment (و نسخه‌یِ تجدیدنظرشده)، Consumer Sentiment/Confidence، NAHB | مصرف/ساخت‌وساز/اطمینانِ بیشتر | افزایش — مستقیم |
۱-۷) بازارِ سهامِ آمریکا و اعتبار
| خبر | حالت | اثر بر دلار |
|---|---|---|
| S&P 500، NASDAQ Composite، Dow Jones، NYSE Group | رشد (به‌عنوانِ بازتابِ اقتصادِ قوی) | افزایش — مستقیم |
| رتبه‌بندیِ اعتباریِ آمریکا (Fitch/Moody's/S&P Global)، پیش‌بینیِ رشدِ IMF/بانکِ جهانی برایِ آمریکا | ارتقا/بهبودِ پیش‌بینی | افزایش — مستقیم |
| همان مواردِ بالا | کاهشِ رتبه/بحرانِ فنی‌مای و فردی‌مک/کاهشِ پیش‌بینیِ رشد | کاهش — غیرمستقیم |
استثنایِ صادقانه: در دوره‌هایِ ریزشِ شدیدِ بورس، سرمایه گاهی به‌سمتِ دلار (به‌عنوانِ دارایی امن) فرار می‌کند و رابطه‌یِ بالا معکوس می‌شود — این جدول رفتارِ رایج را آموزش می‌دهد، نه یک قانونِ قطعی.
گروهِ ۲ — اخبارِ سایرِ کشورها/ارزها (اثر بر دلار از مسیرِ رقابتِ ارزی)
اینجا منطق برعکسِ گروهِ ۱ است: نرخِ ارز یک رابطه‌یِ نسبی است (دو طرفِ یک ترازو). وقتی اقتصاد یا بانکِ مرکزیِ یک کشورِ دیگر قوی‌تر عمل کند، ارزِ آن کشور در برابرِ دلار تقویت می‌شود — یعنی همان لحظه، دلار در آن جفت‌ارز ضعیف‌تر شده.
| خبر | وقتی بهتر/بالاتر می‌شود | ارزِ رقیب | اثر بر دلار |
|---|---|---|---|
| ECB Rate Decision (افزایشِ نرخ)، تورم/GDP/PMI منطقه‌یِ یورو، Sentix، IFO، ZEW، STOXX Europe 600 | اقتصاد/سیاستِ پولیِ یورو تقویت می‌شود | یورو (EUR) | کاهش — غیرمستقیم |
| BOE Rate Decision (افزایشِ نرخ)، دادهٔ اقتصادیِ بریتانیا | اقتصاد/سیاستِ پولیِ بریتانیا تقویت می‌شود | پوند (GBP) | کاهش — غیرمستقیم |
| دادهٔ اقتصادیِ چین (PMI، GDP) | اقتصادِ چین بهتر از انتظار | ریسک‌پذیریِ جهانی | کاهش (افتِ تقاضایِ پناهگاهِ امن) — غیرمستقیم |
قاعده‌یِ کلی برایِ به‌خاطرسپاری: خبرِ خودِ آمریکا را با «همان جهتِ خودش» روی دلار بسنجید (اشتغالِ بیشتر=دلارِ قوی‌تر، بیکاریِ بیشتر=دلارِ ضعیف‌تر). خبرِ *غیرِ*آمریکایی را همیشه برعکس بسنجید: هرچه اقتصادِ آن کشور بهتر باشد، آن ارز قوی‌تر و در نتیجه دلار در برابرِ آن ضعیف‌تر می‌شود. این دو قاعده، همراهِ با جدولِ اهمیت (درسِ ۴۹)، سه‌بُعدِ کاملِ تحلیلِ هر خبرِ اقتصادی را در اختیارِ شما می‌گذارند: اهمیت (کم/متوسط/زیاد) × نوعِ داده (اقتصادیِ خام یا بازتابِ بازار) × جهتِ اثر بر دلار (مستقیم/غیرمستقیم).