کانالِ کلتنر (Keltner Channel) شبیهِ باندهایِ بولینگر است، اما به‌جایِ انحرافِ معیار، از ATR برایِ تعیینِ فاصله‌یِ باندهایِ بالا/پایین از یک میانگینِ متحرکِ مرکزی استفاده می‌کند — یعنی پهنایِ کانال مستقیماً بر اساسِ میزانِ نوسانِ واقعیِ بازار تنظیم می‌شود.
کاربردِ اصلی
- کانالِ روندی: در یک روندِ قوی، قیمت می‌تواند مدتِ طولانی نزدیکِ باندِ بیرونی حرکت کند؛ خروجِ کاملِ قیمت از کانال، سیگنالِ قدرتِ غیرِ عادیِ حرکت تلقی می‌شود
- تنگ‌شدنِ کانال: مشابهِ فشردگیِ باندهایِ بولینگر، نشانه‌یِ کاهشِ نوسان و احتمالِ یک حرکتِ بزرگِ بعدی است
کاربردِ تحلیلی: چون کلتنر بر پایه‌یِ ATR ساخته شده، نسبت به بولینگر روی نوسان‌هایِ ناگهانیِ کوتاه‌مدت واکنشِ آرام‌تری نشان می‌دهد و بیشتر برایِ دنبال‌کردنِ روندهایِ میان‌مدت مناسب است.
نکته‌ی عملی در بورس: به‌دلیلِ وجودِ «دامنه‌ی نوسان» روزانه در بورسِ تهران، حرکتِ قیمت در هر روزِ معاملاتی محدود است؛ به همین دلیل بسیاری از سیگنال‌های این اندیکاتور را باید روی تایم‌فریمِ روزانه یا هفتگی و با توجه به حجمِ معاملات نسبت به «حجمِ مبنا» تفسیر کرد، نه روی نوسان‌های لحظه‌ای که ممکن است صرفاً به‌خاطرِ کمی نقدشوندگیِ سهم رخ داده باشد.